• кредит на грош

    ФІНАНСОВИЙ РИНОК Грошовий ринок в макроекономіці

    04.10.2014

    ФІНАНСОВИЙ РИНОК

    Грошовий ринок в макроекономіці

    Поняття і функції грошей. Гроші є невід’ємною та істотною частиною фінансової системи. Головна властивість грошей — це їх ліквідність. Ліквідність грошей означає здатність грошей брати участь у негайному придбанні товару або послуги.

    економічна категорія гроші являють собою міру вартості (використовуються для вимірювання та порівняння вартостей товарів та послуг), засіб обігу (виступають у ролі посередника при обміні товарів), засіб платежу (використовуються при продажу товарів у кредит), виконують накопичувальну функцію (являють собою актив, який зберігається після реалізації товарів і забезпечує їх купівельну спроможність у майбутньому) і функцію світових грошей (функціонують як загальне платіжне засіб при розрахунках по міжнародним балансам).

    Гроші знаходяться в постійному русі між споживачами, господарюючими суб’єктами та органами державної влади. Грошовий потік, при якому рух грошей пов’язано з виконанням їх функцій, являє собою грошовий обіг. Грошовий обіг здійснюється в готівковій і безготівковій формах. Готівково-грошовий обіг — це рух готівки в сфері обігу. Готівкові гроші використовуються для оплати товарів, робіт, послуг, для розрахунків по виплаті заробітної плати, премій, посібників, по виплаті страхових зобов’язань, на оплату відряджень і т.п. Безготівковий обіг — це рух вартості без участі готівки. У залежності від економічного змісту розрізняють дві групи безготівкового обігу: по товарних операціях і за фінансовими зобов’язаннями. До першої групи ставляться безготівкові розрахунки за товари й послуги, до другого — платежі в бюджет і в позабюджетні фонди, погашення банківських позичок, сплата відсотків за кредит, розрахунки зі страховими компаніями. Значення безготівкових розрахунків складається в тому, що вони прискорюють оборотність засобів, скорочують абсолютний розмір готівки в обороті, скорочуються витрати на емісію і доставку готівки. Найважливішим кількісним показником грошового обігу є грошова маса.

    Грошова маса це сукупність купівельних та платіжних коштів, що обслуговують господарський обіг і належать фізичним та юридичним особам, а також державі. На величину грошової маси впливають два фактори: кількість грошей в обігу та швидкість їх обороту. Кількість грошей в обігу визначається державою, виходячи з потреб товарного обігу і дефіциту Федерального бюджету. На швидкість обігу грошей впливають тривалість технологічних процесів (важка або легка промисловість), структура платіжного обороту (співвідношення готівкових і безготівкових грошей), розвиток кредитних операцій та розрахунків, рівень процентних ставок за кредит, використання електронних технологій у банківській справі.

    Грошові агрегати. Для аналізу змін, що відбуваються у процесі руху грошей, використовують грошові агрегати.

    Центральний банк РФ веде розрахунки наступних грошових агрегатів: Агрегат М 0 = готівка в обігу;

    Агрегат М 1 = М0 кошти на розрахункових, поточних і спеціальних рахунках підприємств і організацій кошти страхових компаній депозити населення до запитання в Ощадбанку і в комерційних банках;

    Агрегат М 2 = М1 термінові вклади населення в Ощадбанку; Агрегат М3 = М2 сертифікати та облігації держпозики.

    В макроекономічному аналізі найчастіше використовуються агрегати М 1 і М 2. Іноді виділяється М 0. а також показник Q М (квазі гроші, тобто ощадні та строкові депозити) як різниця між М2 та М1.

    Попит на гроші. Пропозиція грошей. На грошовому ринку угоди укладаються з короткостроковими фінансовими засобами. Він представлений облікових, міжбанківських і валютним ринками. До облікової ринку відносять ринок, на якому основними інструментами є казначейські й комерційні векселі. Міжбанківський ринок — частина ринку позикових капіталів, де тимчасово вільні грошові ресурси кредитних установ залучаються і розміщуються банками між собою, переважно у формі міжбанківських депозитів на короткі терміни. Валютні ринки обслуговують міжнародний платіжний обіг, пов’язаний з оплатою грошових зобов’язань юридичних і фізичних осіб різних країн.

    Як всякий ринок, грошовий ринок характеризується попитом на гроші і пропозицією грошей. Попит на гроші — це загальна потреба ринку в грошах. Пред’являється в тому випадку, якщо віддається перевага готівки порівняно з іншими активами, наприклад, цінними паперами, нерухомістю. Попит на гроші залежить від рівня цін, обсягу виробництва, швидкості обігу грошей.

    Forex відгуки надають Тобі унікальну можливість дізнатися про торгівлі на Forex з різних сторін і сформувати особисту думку!

    Існують три підходи до пояснення попиту на гроші: класичний, монетаристский, кейнсіанський.

    Класична кількісна теорія грошей визначає попит на гроші з допомогою рівняння обміну: MV=PQ,

    де М-кількість грошей в обігу; V — швидкість обігу грошей; P — рівень цін; Q — обсяг випуску.

    Наведене вище рівняння обміну пов’язують з ім’ям американського економіста Ірвінга Фішера. Однак, використовується й інша форма цього рівняння, так зване кембриджское рівняння:

    М=kPQ, де k=1/V — величина, зворотна швидкості обігу грошей. Коефіцієнт k показує частку номінальних грошових залишків (М) в доході ( PQ ).

    Монетаристская концепція пояснює попит на гроші в рамках загальної теорії оптимізації майна економічних суб’єктів. При формуванні портфеля фінансових ресурсів економічні суб’єкти включають в нього крім готівкових грошей облігації, акції, векселі, строкові депозити, іноземну валюту і т.д. Їх склад повинен бути таким, щоб забезпечити власникові портфеля максимальний дохід при мінімальному ризику. Попит на гроші ставиться в залежність від доходу на акції, облігації, загального багатства індивіда. Враховується також і вплив інфляції. Таким чином, попит на гроші — функція наступних параметрів: М D =f

    ( rs. rB. π. W ),

    де rs — передбачуваний дохід на акції; rB — передбачуваний дохід облігації; π очікуваний рівень інфляції; W — сукупне багатство.

    Кейнсіанська теорія попиту на гроші — теорія переваги ліквідності — виділяє три мотиви, що породжують попит на гроші: трансакційний мотив, мотив предостороженности, спекулятивний мотив.

    Трансакційний мотив потреба в грошах для здійснення покупок і платежів. Трансакционый попит залежить від рівня доходів і не залежить від ставки відсотка.

    Мотив обережності — зберігання певної суми готівки на випадок непередбачених обставин у майбутньому.

    Спекулятивний мотив — попит на гроші як на майно. Спекулятивний мотив залежить від ставки відсотка.

    Таким чином, попит на гроші, за Кейнсом — функція двох змінних:

    а) доходу ( Y );

    б) процентної ставки ( r ).

    MD = f ( Y r ).

    Розрізняють номінальну та реальну ставку відсотка. Номінальна ставка — це ставка, призначувана банками за кредитними операціями. Реальна ставка відсотка відображає реальну купівельну спроможність доходу, отриманого у вигляді відсотка.

    Зв’язок номінальної і реальної ставки відсотка описується рівнянням Ірвінга Фішера:

    I = r π. де I — номінальна ставка відсотка; π темп інфляції; r — реальна ставка відсотка.

    Загальний попит на гроші визначають як суму попиту на гроші для здійснення угод і попиту на гроші з боку активів. Попит на гроші (М D ) для операцій подано на рис.7.1:

    ФІНАНСОВИЙ РИНОК Грошовий ринок в макроекономіці

    Крива загального попиту на гроші (рис.7.3) паралельна кривої попиту з боку активів, але зрушена вправо по осі абсцис на величину попиту на гроші для угод:

    ФІНАНСОВИЙ РИНОК Грошовий ринок в макроекономіці

    Пропозиція грошей — кількість грошей, які перебувають в обігу за межами банківської системи. Пропозиція грошей у всіх країнах регулюється центральними і комерційними банками.

    Пропозиція грошей включає в себе готівкові гроші та депозити:

    MS=C D, де MS — пропозиція грошей; С — готівка; D — депозити до запитання.

    Сучасна банківська система — це система з частковим резервним банківським покриттям. Часткове резервне банківське покриття означає, що частину своїх депозитів банки зберігають у вигляді резервів, а інші використовують для видачі позичок і інших активних операцій. Банки мають здатність збільшувати пропозицію грошей. Процес емісії платіжних засобів у межах системи комерційних банків отримав назву кредитної мультиплікації. Розглянемо умовний приклад, який показує процес створення грошей комерційними банками (КБ).

    Припустимо, КБ А надійшов депозит у розмірі 100000 крб. готівкою. При нормі обов’язкових резервів rr = 10% банк перерахує на свій рахунок в ЦБ 10000 руб. а решта 90000 крб. можуть бути надані в позику. Взявши цю суму грошей, фірми, громадяни використовують їх на оплату товарів, послуг, виплату заробітної плати і т.д. Одержувачі грошей потім переводять їх на свої банківські рахунки, припустимо, банк Б. Виходить, що 90000 крб. на які банк А видав позики, знову опинилися на депозиті. Банк Б перерахує в ЦБ на свій розрахунковий рахунок 9000 руб. обов’язкових резервів, а 81000 руб. поповнить обов’язкові резерви і т.д. Рух грошей з банку в банк буде відбуватися, зменшуючись, щоразу на 10%.

    В кінці процесу межа розширення банківських депозитів буде виглядати наступним чином:

    100 тис. 90 тис. 81 тис. 72,9 тис. …= 100 тис.(1 0,9 0,9 0,9 …)= 100 тис. х 1/10,9 = 100 тис. х 1/0,1=1000 млн.

    Таким чином, при нормі резервування rr. дорівнює 10%, початковий депозит 100 тыс.р уб. обернувся мультиплікаційним ефектом розширення грошової маси на 1 млн.руб. Це означає, що межа створення кредитних грошей визначається нормою резервування. Чим менше норма обов’язкових резервів, тим більше величина мультиплікатора.

    Додаткова пропозиція грошей, яке виникло в результаті появи нового депозиту, одно:

    М S =1/rr х D. де rr — норма обов’язкових резервів; D — початковий внесок.

    Коефіцієнт 1/ rr називається банківським (депозитними) мультиплікатором.

    Загальна модель пропозиції грошей будується з урахуванням ролі Центрального банку та з урахуванням можливого відтоку частини грошей з депозитів банківської системи в готівку. Вона включає ряд змінних.

    1) Грошова база — це готівка поза банківською системою, а також резерви комерційних банків, що зберігаються в Центральному банку.

    MB = C R. де MB — грошова база; С — готівка; R — резерви.

    2) Норма резервування депозитів ( rr ), тобто частка банківських вкладів, розміщених в резерви. Центральний банк установлює для комерційних банків норму резервів у вигляді безпроцентних вкладів в Центральному банку. Норми резервів встановлюються у відсотках від вкладів у комерційних банках. Цей відсоток диференційований: вклади до запитання мають більш високий норматив, ніж строкові вклади. Норма резервування розраховується за формулою rr = R / D .

    3) Коефіцієнт депонування грошей (r ) відображає уподобання населення у розподілі грошової маси між готівкою і депозитами. Коефіцієнт депонування грошей розраховується за формулою:

    cr = C / D .

    4) Грошовий мультиплікатор , під яким розуміється відношення пропозиції грошей до грошової бази: m = D / C R = cr 1/ cr rr. Отже, MS = mMB .

    Таким чином, кількість грошей в країні збільшується в тому разі, якщо:

    а) зростає грошова база;

    б) знижується норма мінімального резервного покриття;

    в) зменшуються надлишкові резерви комерційних банків;

    г) знижується частка готівкових грошей у загальній сумі платіжних засобів населення.

    Пропозиція грошей визначається емісією грошей і залежить від кредитно грошової політики Центрального банку. Виділяють три основні інструменти кредитно-грошової політики ЦБ: зміна облікової ставки, зміна норми резервування, операції на відкритому ринку. Пропозиція грошей являє собою вертикальну пряму, якщо передбачається, що ЦБ вживає всі необхідні заходи для підтримки незмінного стану грошової маси, незалежно від варіацій номінальної норми відсотка (рис.7.4). Виникнення горизонтальній кривої пропозиції грошей відбувається тоді, коли ЦБ як свою тактичну мету обирає фіксацію номінальної норми відсотка на постійному рівні. Шляхом проведення операцій на відкритому ринку здійснюється регулювання резервами, що забезпечує фіксований рівень номінальної норми відсотка, незважаючи на можливі зміни процентних ставок, обумовлені впливом ринкових процесів (рис.7.5). Похила крива пропозиції грошей передбачає проведення ЦБ наступної політики: ЦБ реагує на збільшення попиту на гроші, забезпечуючи деякий ріст кількості грошей, що знаходяться в звертанні, але в кількості, недостатньому для підтримки номінальної норми відсотка на фіксованому рівні (рис.7.6).

    ФІНАНСОВИЙ РИНОК Грошовий ринок в макроекономіці

    Рівновага на грошовому ринку. При рівності обсягів попиту і пропозиції грошей встановлюється рівновага грошового ринку. Точка А на перетині кривих попиту і пропозиції показує рівноважну ціну товару гроші — рівноважну ставку банківського відсотка, при якій обсяг попиту на гроші дорівнює обсягу їх пропозиції (рис7.7).

    ФІНАНСОВИЙ РИНОК Грошовий ринок в макроекономіці

    Збільшення пропозиції грошей означає зсув кривої MS вправо і зниження рівноважної процентної ставки. Причинами, що приводять до збільшення пропозиції грошей, можуть бути або емісія грошових знаків, або зниження норми обов’язкових резервних вимог. Проте процентна ставка не може знижуватися нескінченно. Є мінімальна норма, нижче якої вона не може знизитися. Ця мінімальна норма визначається витратами банку. Точка дотику кривої попиту і кривої мінімальної норми позичкового відсотка отримала назву ліквідної пастки (рис.7.8).

    ФІНАНСОВИЙ РИНОК Грошовий ринок в макроекономіці

    З а цією точкою рівновагу грошового ринку неможливо, так як при подальшому зростанні пропозиції грошей норма позичкового відсотка не буде знижуватися. Кількість грошей в обігу буде зростати, що означає інфляцію. Вихід з ліквідної пастки можливий лише силами держави з використанням активної фінансової політики. Тому умовою короткострокової рівноваги на ринку грошей є нерівність:

    ФІНАНСОВИЙ РИНОК Грошовий ринок в макроекономіці

    Зниження пропозиції грошей і відповідно зсув кривої пропозиції вліво і підвищення процентної ставки може статися внаслідок підвищення резервних вимог.

    Коливання рівноважних значень ставки відсотка грошової маси можуть бути пов’язані зі змінами на стороні попиту. Наприклад, якщо змінюється вартісна величина ВВП, то зсув кривої попиту відбувається по горизонталі (вліво-вправо). Якщо змінюється спекулятивний попит, відбувається зсув по вертикалі (вгору-вниз).

    Держава може використовувати грошовий ринок не тільки в короткостроковому, але і в довгостроковому періоді. Якщо в короткостроковому періоді, регулюючи процентні ставки, держава впливає на товарні ринки, то метою довгострокової грошової політики є антиінфляційне регулювання. Короткострокова грошова політика допустима тільки в рамках довгострокової грошової стратегії, заснованої на монетарному правилі М. Фрідмена:

    М S = Y Pe. де М S довгостроковий темп зростання пропозиції грошей, %; Y довгостроковий темп зміни сукупного доходу, %; D — темп очікуваної (прогнозованої) інфляції.

    7.2. Кредитний ринок.

    Поняття і роль кредиту в макроекономічному кругообігу.

    Кредит у перекладі з латинської ( kreditum ) має два значення — вірю, довіряю і борг, позика. Кредит являє собою форму руху позичкового капіталу. Позичковий капітал — це грошові кошти, віддані в позичку за певний відсоток за умови повернення та задоволення потреби позичальника. Будучи невід’ємним елементом ринкового господарства, кредит справляє безпосередній вплив на процеси розширеного відтворення як на макро рівні, так і на рівні окремого підприємства. Кредит також прискорює процеси відтворення на всіх його фазах — виробництва, розподілу, обміну і споживання. Зокрема, за рахунок кредиту:

    • здійснюються розрахунки між товаровиробниками;

    • виробляються портфельні і реальні інвестиції;

    • формуються основні та оборотні кошти підприємств;

    • оплачується робоча сила;

    • збільшується обсяг грошової маси, що бере участь в обороті;

    • прискорюються процеси накопичення капіталу;

    • активніше формуються доходи бюджету.

    Поняття і функції кредитного ринку. Збільшення масштабів накопичення грошового капіталу в ринковому господарстві зумовило розвиток кредитного ринку. Кредитний ринок як економічна категорія виражає соціально-економічні відносини, які складаються між власниками вільних коштів, позичальниками і спеціалізованими посередниками, кредитно фінансовими інститутами. Під впливом попиту і пропозиції на кредитному ринку відбувається рух позичкового капіталу. Першим джерелом накопичення позичкового капіталу були тимчасово вільні кошти держави, юридичних та фізичних осіб По мірі розвитку ринкових відносин, розширення сфери безготівкових розрахунків і відповідно розширення участі в них банків виник новий джерело — кошти, що тимчасово вивільняються в процесі кругообігу промислового і торгового капіталу. До них відносяться:

    • амортизаційний фонд підприємств, призначений для оновлення, розширення та відновлення виробничих фондів;

    • частина оборотного капіталу, що вивільняється в процесі реалізації продукції та здійснення матеріальних витрат;

    • грошові кошти, що утворюються в результаті розриву між одержанням грошей від реалізації товарів і виплатою заробітної плати;

    • прибуток, що йде на відновлення і розширення виробництва.

    Основними умовами існування кредитного ринку можна назвати наступні:

    по-перше, розбіжність у часі індивідуальних кругообігів і оборотів капіталу різних галузей і підприємств. Слід зазначити, що всі підприємства в силу специфіки свого виробництва і умов постачання в різні періоди часу мають різну потребу в грошах. На одних підприємствах вивільняються тимчасово вільні грошові кошти, які виступають як джерело кредиту, на інших виникає потреба в них;

    по-друге. кредитор і позичальник, мають бути юридично самостійними організаціями, що забезпечує економічну відповідальність сторін в процесі кредитних відносин;

    по-третє. кредитор і позичальник повинні бути зацікавлені у кредитних відносинах. Дана умова виконує банківська процентна ставка. C одного боку, вона повинна забезпечити максимальну прибуток кредитора, а з іншого боку — можливість сплати даних відсотків без шкоди для позичальника. Рівень проценту залежить від співвідношення попиту і пропозиції, які визначаються багатьма факторами, зокрема:

    • масштабами виробництва;

    • розмірами грошових нагромаджень і заощаджень всього суспільства;

    • співвідношенням між розмірами кредитів, наданих державою, і його заборгованістю;

    • темпами інфляції;

    • циклічними коливаннями виробництва;

    • сезонними умовами;

    • ринковою кон’юнктурою і ринковими коливаннями;

    • державним регулюванням процентних ставок;

    • міжнародними чинниками (коливаннями валютних курсів, валютними кризами, рухом капіталів і т.д.).

    Поєднуючи дрібні, розрізнені грошові кошти, кредитний ринок сприяє руху капіталів усередині країни, трансформації грошових заощаджень у капіталовкладення, реалізації досягнень науково-технічної революції, оновленню основного капіталу. Дуже важливою особливістю кредитного ринку є посилення впливу на процес інтернаціоналізації світового господарства за допомогою забезпечення міграції капіталів.

    Функції кредитного ринку визначаються роллю, яку він виконує в системі ринкового господарства, а саме:

    • обслуговування товарного обігу через кредит;

    • акумуляція грошових коштів підприємств, населення, держави, а також іноземних клієнтів;

    • трансформація грошових фондів безпосередньо в позичковий капітал і використання його у вигляді капіталовкладень для обслуговування процесу виробництва;

    • обслуговування держави і населення як джерел капіталу для покриття державних і споживчих витрат; прискорення концентрації і централізації капіталу, сприяння утворенню великих об’єднань у сфері виробництва та обігу.

    Кредитний ринок має ряд особливостей:

    • на кредитному ринку продається і купується тільки один товар — гроші;

    • гроші продаються в борг;

    • на кредитному ринку існує особлива форма та механізм ціноутворення.

    Учасники кредитного ринку. Основними учасниками кредитного ринку є:

    • первинні інвестори вільних фінансових ресурсів, мобілізованих банками й перетворюваних у позичковий капітал;

    • позичальники в особі юридичних, фізичних осіб і держави, що відчувають нестачу у фінансових ресурсах і готові заплатити спеціалізованому посередникові за право їхнього тимчасового використання;

    • спеціалізовані посередники в особі кредитно-фінансових організацій, що здійснюють безпосереднє залучення грошових коштів, перетворення їх у позиковий капітал і подальшу передачу його позичальникам на поворотній основі за плату у формі відсотка.

    Кредитно банківської системи. Розрізняють два поняття кредитно-банківської системи:

    • сукупність кредитних відносин, форм і методів кредитування (функціональна форма);

    • сукупність кредитно фінансових установ, що акумулюють вільні грошові кошти і надають їх в позику (інституційна форма).

    У першому випадку кредитна система представлена банківським, споживчим, комерційним, державним, міжнародним кредитом. Усім цим видам кредиту властиві специфічні форми відносин і методи кредитування. Реалізують і організують ці відносини спеціалізовані установи, що утворюють кредитну систему у другому (інституціональному) розумінні. Провідною ланкою інституційної структури кредитної системи є банки.

    Сукупність банків у національній економіці утворює банківську систему країни. В даний час практично у всіх країнах з розвиненою ринковою економікою банківська система має два рівні.

    Перший рівень банківської системи займає Центральний банк (або сукупність банківських установ, що виконують функції центрального банку, наприклад Федеральна резервна система США). За Центральним банком законодавчо закріплюються монополія на емісію національних грошових знаків і ряд особливих функцій в області кредитно-грошової політики. Другий рівень дворівневої банківської системи займають комерційні банки. Вони концентрують основну частину кредитних ресурсів, здійснюється в широкому діапазоні банківські операції та фінансові послуги для юридичних і фізичних осіб. Основними функціями комерційних банків є:

    • мобілізація тимчасово вільних грошових коштів і перетворення їх в капітал;

    • кредитування підприємств, держави і населення;

    • випуск кредитних грошей;

    • здійснення розрахунків і платежів у господарстві;

    • емісійно засновницька функція;

    • консультування, подання економічної та фінансової інформації.

    Функція кредитування підприємств, держави і населення має важливе економічне значення. Пряме надання в позику вільних грошових капіталів їх власниками позичальникам в реальній дійсності утруднено. Банк виступає в якості фінансового посередника, отримуючи грошові кошти у кінцевих кредиторів і даючи їх кінцевим позичальникам. Комерційні банки надають позики споживачам на придбання товарів тривалого користування, сприяючи зростанню їхнього рівня життя. Оскільки державні витрати не завжди покриваються доходами, банки також кредитують фінансову діяльність уряду.

    Спонукальним мотивом діяльності комерційного банку виступає одержання прибутку. Прибуток — це узагальнюючий показник діяльності банку, кінцевий фінансовий результат, що характеризує підсумок усіх напрямів його діяльності. Прибуток банку можна оцінити за допомогою абсолютних і відносних показників. До абсолютних показників належить прибуток від операційної діяльності, балансовий, валовий, оподатковуваний, чистий прибуток. Відносні показники прибутковості характеризують ефективність віддачі коштів, витрат, капіталу і включають в себе чотири групи показників визначають відношення прибутку до капіталу, активів, доходів і витрат. Відношення прибутку до капіталу у міжнародній практиці одержало назву ROE. Його називають також нормою прибутку на капітал. Цей показник характеризує ефективність використання власних коштів банку. До цієї групи можна також віднести показник прибутковості, що розраховується як відношення прибутку до статутного капіталу банку. Він важливий для справжніх і потенційних акціонерів, так як свідчить про ефективність вкладення ними коштів у цей банк. Друга група показників базується на розрахунку показників рентабельності відношення прибутку до активів банку. до сукупних активів. Цей показник характеризує віддачу активів і в міжнародній практиці він називається ROA. Результати діяльності банку в чому залежать від структури його активів, від питомої ваги, що приносять доходи активів. Відношення прибутку до доходів характеризує частку прибутку в загальних доходах. Відношення прибутку до витрат показує, скільки прибутку отримано банком на кожен карбованець витрат. Всі показники тісно взаємопов’язані між собою.

    Основними чинниками, що впливають на обсяг прибутку і рівень рентабельності банку є: розмір банківського капіталу, структура активів і пасивів, рівень процентних ставок за кредитами і депозитами, тарифи на послуги і комісія, структура витрат і доходів банку.

    Кредитування конкретних сфер і галузей економічної діяльності здійснюють спеціалізовані кредитно-фінансові інститути. Вони виступають у формі інвестиційних компаній, ощадних установ, страхових компаній, пенсійних фондів.

    В даний час на кредитному ринку реалізуються наступні форми кредиту. комерційний. банківський, споживчий, іпотечний, державний, міжнародний. Вони відрізняються один від одного складом учасників, об’єктом позичок, динамікою, величиною відсотка і сферою функціонування.

    Комерційний кредит надається одним підприємством іншому у вигляді продажу товарів з відстрочкою платежу. Знаряддям такого кредиту є вексель, оплачуваний через комерційний банк. Об’єктом комерційного кредиту виступає товарний капітал. Головна мета комерційного кредиту прискорення процесу реалізації товарів. Відсоток за комерційним кредитом, як правило, нижче, ніж по банківському кредиту.

    Банківський кредит надається банками та іншими кредитно фінансовими інститутами юридичним особам, населенню, державі, іноземним клієнтам у вигляді грошових позик.

    Банківський кредит перевищує межі комерційного кредиту за напрямком, термінами, розмірами. Він має більш широку сферу застосування. Заміна комерційного векселя банківським робить цей кредит більш еластичним, розширює його масштаби, підвищує забезпеченість.

    Споживчий кредит надається торговими компаніями, банками і спеціалізованими кредитно фінансовими інститутами для придбання населенням товарів і послуг з розстрочкою платежу. Зазвичай з допомогою такого кредиту реалізуються товари тривалого користування, наприклад, автомобілі, меблі.

    Іпотечний кредит видається на придбання або будівництво житла, або купівлю землі. Надають його банки (крім інвестиційних банків) і спеціалізовані кредитно-фінансові інститути.

    Державний кредит слід розділяти на власне державний кредит і державний борг. У першому випадку кредитні інститути держави (банки та інші кредитно-фінансові інститути) кредитують різні галузі економіки. У другому випадку держава запозичує грошові кошти у банків та інших кредитно фінансових установ на ринку капіталів для фінансування бюджетного дефіциту і державного боргу. При цьому державні облігації купують населення, юридичні особи, різні підприємства та компанії.

    Міжнародний кредит носить як приватний, так і державний характер, відображаючи рух позичкового капіталу в сфері міжнародних економічних та валютно фінансових відносин.

    По термінах користування кредити бувають короткострокові (до 1 року), середньострокові (від 1 до 3 років), довгострокові (понад 3 років). Як правило, кредити, формують оборотні фонди, є короткостроковими, а позики, які беруть участь у розширеному відтворенні основних фондів, відносяться до середньо-та довгостроковими кредитами.

    Однією з важливих складових кредитного ринку є ринок міжбанківських кредитів (МБК). Значення ринку МБК полягає в тому, що комерційні банки можуть поповнювати свої кредитні ресурси за рахунок ресурсів інших банків. Строки відшкодування кредитних ресурсів різні. У міжнародній практиці найбільш поширені депозити строком на 1, 3 і 6 місяців. Ставка МБК, як правило, нижче процентних ставок за кредитами, наданими суб’єктам господарювання. Причиною залучення кредитних ресурсів банком позичальником з інших банків є задоволення потреб своїх клієнтів у позикових засобах.

    Міжбанківські кредити починають грати все більшу роль у формуванні ресурсів комерційних банків. Однак у них є істотні недоліки відсутність оперативності у перерозподілі коштів, обмеженість у розмірах і термінах. Ліквідувати ці недоліки можна завдяки залученню ресурсів Центрального Банку. Саме Центральний банк здійснює грошово кредитне регулювання економіки країни і в залежності від напрямку кредитної політики будує свої відносини з комерційними банками.

    Читати далі: РИНОК ПРАЦІ ТА ЙОГО ОСОБЛИВОСТІ

    Поняття та основні категорії ринку праці

    Короткий зміст статті: ФІНАНСОВИЙ РИНОК
    Грошовий ринок в макроекономіці ФІНАНСОВИЙ РИНОК
    Грошовий ринок в макроекономіці кредит на гроші

    Джерело: ФІНАНСОВИЙ РИНОК Грошовий ринок в макроекономіці

    Також ви можете прочитати